特斯拉发布“宏图4”意味着什么？

昨天，特斯拉发布了“宏图4”的一篇文章。

特斯拉的四次“宏图计划”清晰地展现了其战略重心的演变：从电动汽车的普及，到可持续能源生态的构建，再到如今人工智能与机器人技术的融合。

我梳理了特斯拉宏图计划演变的几个核心趋势：

一、愿景范围不断扩大：从企业战略（第一、二篇章）到全球能源战略（第三篇章），再到人类社会构想（第四篇章），愿景的尺度急剧扩大。

二、重心从“硬件”转向“软件”：从专注于具体的汽车和能源产品（第一、二篇章），转向依赖人工智能和算法（第四篇章）作为核心驱动力。

三、实现主体从“特斯拉”到“全球”再到“未知”：第一、二篇章主要靠特斯拉自己；第三篇章需要全球协作；而第四篇章的实现，则高度依赖尚未完全成熟的革命性技术，路径更为模糊。

四、从“如何做事”到“思考未来”：前三个篇章，尤其是第一篇章，回答了“特斯拉要做什么”；而第四篇章则更像是一份关于未来的“愿景”，阐述了“世界应该怎样”。

第四篇章的愿景非常宏大，但也因此面临着诸多质疑：

质疑一，执行力与现实差距：

特斯拉目前的汽车业务正面临挑战（销量下滑、盈利压力），且此前宏图计划中的部分目标（如完全自动驾驶）也已多次延期。Dojo超级计算机团队的解散也让人对其AI能力产生疑问。

质疑二，“空谈AI”的批评：

有批评指出，第四篇章缺乏具体路线图，更像是“一堆模糊的AI承诺的大杂烩”，而非切实的商业计划。

质疑三，社会实现的复杂性：

第四篇章提出的“普遍高收入”等构想，远非一家公司所能实现，涉及复杂的社会、经济、政治和全球合作。

不过，可以看出，特斯拉的四次宏图计划，是其从一家电动汽车制造商成长为渴望重塑全球能源格局和人类社会生产力的公司的思想演进史。

其实这也是马斯克本人的思想演进史。

我们在看来一下每一次宏图计划的提出的时间节点，会发现很有意思的现象。

第一，每一次宏图的提出，都伴随着上一次宏图中技术的成熟，和新业务的展开。

我们看，

第一篇章，在2006年提出，核心愿景与内容是“从高端到大众的电动车推广路线”，4年后，特斯拉上市融资，但这一篇章直到2019年，才算是交出了一份答卷。

第二篇章，在2016年提出，核心愿景是“扩展清洁能源生态系统与自动驾驶”，3年后，特斯拉工厂在上海落地，这意味着，2016年电动汽车的技术可能已经成熟。新业务“储能和自动驾驶”随之展开。

第三篇章，在2023年提出，核心愿景是“全球转向可持续能源”，这一愿景更像是对宏图2的修正和补充。而这次提出宏图时，储能技术已经成熟，于是在2024年底，储能业务的几个工厂正式投产，储能业务随之成为支撑特斯拉营收很重要的部分。而可持续能源的愿景继续展开，结合上一篇章中未实现的自动驾驶，继续推进。

第四篇章，也就是昨天提出的这一篇章，核心愿景是“AI与机器人主导的‘可持续富足’社会”，这里面“可持续富足的社会”其实并不重要，重要的是AI与机器人主导。这次宏图的提出，可能也意味着自动驾驶FSD已经成熟，并且意味着机器人业务已经加速展开。

观察过去几次宏图提出的时间节点，我想大家应该都和我一样，有一个明显的感知，就是每一次新宏图的提出，都伴随着旧技术的成熟，与新业务的展开。

合理推测一下，可能到明年，FSD将完全实现。

二、抛开对技术和业务的推测，股价也将在1到3年内再次起飞

宏图1提出时，4年后，特斯拉上市；

宏图2提出时，3年后，特斯拉股价起飞；

宏图3（2023）和宏图4（2025）时间比较接近，如果从2023年开始算，3年后股价起飞，从2025年开始算，1年后股价起飞，那么合理推出，2026年，特斯拉的股价将迎来明显的上升，而且这种上升可能持续两到三年。

这也从另一个侧面印证了马斯克在上上次earning call中说的：2026年将史诗级的增长，2027和2028两年将迎来荒唐的上涨。

在宏图中，固然能够找到特斯拉技术线的蛛丝马迹，同样也能够找到资本线的一些线索。

当然，所有推测都基于这家公司过去的历史表现展现出来趋势，未来的不确定性依然很大，通过历史预测未来只是一种线性的、简单的预测手段，不一定准确。投资者还需自行判断。